SÃO PAULO – A Geração Futuro divulgou seu portfólio de fundos imobiliários referente a março. Para esse mês, a corretora optou por fazer uma troca: no lugar do CSHG Logística (HGLG11) entrou o SDI Logística Rio (SDIL11).

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“Com esta troca, buscamos um menor risco operacional e um menor valor global para a montagem da carteira”, afirmou a corretora em relatório. Segundo a Geração, os dois fundos possuem investimentos em galpões industriais, porém, o SDIL11 possui um fluxo de vencimento de seus contratos de locação mais longo, portanto está mais protegido num cenário de maior oferta de imóveis no curto/médio prazo.

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O SDIL11 é proprietário do centro logístico Multi Modal Duque de Caxias, localizado no município de Duque de Caxias, Estado do Rio de Janeiro. O FII possui dois galpões logísticos com uma área bruta locável (ABL) de 64.651,63 m² e está totalmente locado, sendo que 82% da ABL é ocupada pela Brasil Foods, com seus contratos vencendo somente em 2023. A Brasil Foods é uma das maiores empresas globais de alimentos com faturamento de R$29 bilhões, 110 mil empregados e realizou diversos investimentos no centro logístico, deixando ainda mais difícil uma possível saída do imóvel. O contrato do FII com vencimento mais próximo é em 2016 e corresponde a apenas 4,6% da ABL do fundo. O SDIL11 distribuirá renda garantida até agosto de 2015, porém seu resultado real já é praticamente equivalente à renda garantida e, em abril, o fundo terá o impacto positivo do reajuste pelo IGP-M de 72% dos contratos.

Confira todas as recomendações da Geração Futuro:

Características dos FIIs recomendados:

SPTW11 - SP Downtown: O fundo é proprietário de dois imóveis comerciais na Cidade de São Paulo: o Imóvel Badaró, localizado à Rua Líbero Badaró, no Centro de São Paulo, com 13.848 m² de ABL e o Imóvel Belenzinho, localizado à Rua Padre Adelino, no Bairro do Belenzinho, com 11.911 m² de ABL. Ambos imóveis são atualmente ocupados pela Atento, especializada na prestação de serviços de telemarketing e presente em 17 países. O fundo possui uma reserva que procurará remunerar os cotistas a uma taxa de 9,25% no primeiro ano; 9,50% no segundo ano; 9,75% no terceiro ano; e 10,0% no quarto ano, tendo por base o valor de emissão da cota de R$ 100,00.

BPFF11 - Brasil Plural Absoluto Fundos de Fundos: o objetivo do fundo é investir, prioritariamente, em outros FIIs, obtendo valorização patrimonial e distribuição de renda mensal aos cotistas. O BPFF11 foi lançado em abril de 2013 e está negociando abaixo do valor patrimonial, apesar do fundo ser marcado a mercado, possuir uma elevada diversificação e gestão ativa comprometida com sua performance.

XPCM11 - XP Corporate Macaé: O XPCM11 possui o prédio corporativo The Corporate na Cidade de Macaé, Estado do Rio de Janeiro, e foi entregue a seu locatário, a Petrobras após a última vistoria ocorrida no final de outubro de 2013. O imóvel é um edifício corporativo com uma torre de 14 pavimentos e ABL de 18.640,64 m². O fundo vem distribuindo uma renda garantida de R$ 0,708/cota e passará a distribuir o valor efetivo do aluguel combinado com a Petrobras no mês de janeiro corrigido pelo IGP-M somado com um valor de locação complementar, que deverá aumentar os rendimentos do FII. O contrato de locação com a Petrobras é de 10 anos com multa proporcional em caso de quebra de contrato.

RBGS11 - RB Capital General Shopping Sulacap: O FII investe no Parque Shopping Sulacap por meio da aquisição de participação equivalente a 44% do empreendimento, que está localizado na cidade do Rio de Janeiro, e é administrado pela General Shopping Brasil S.A. O empreendimento conta com uma ABL (Área Bruta Locável que corresponde a todas as áreas disponíveis para locação no shopping, exceto merchandising) total de 29.989,90 m², 190 lojas, 1.257 vagas de estacionamento com foco no público de classe B e C. A General Shopping S.A. se comprometeu a pagar ao FII um prêmio de locação no período de construção e de maturação do shopping, caso o resultado do fundo não alcance uma rentabilidade líquida equivalente a 85% do CDI. Após o período de maturação, as receitas imobiliárias do FII serão provenientes exclusivamente do resultado operacional do shopping. No mês de outubro de 2013 houve a inauguração do shopping center, este passará por um período de maturação, correspondente aos três primeiros anos de operação do empreendimento.

EDGA11B - BM Edifício Galeria: O fundo possui 100% do empreendimento comercial BM Edifício Galeria, edifício corporativo Classe A, localizado na Rua da Quitanda, no centro da Cidade do Rio de Janeiro. O empreendimento possui 8 pavimentos, totalizando 22.026 m², além de um mall localizado no térreo e subsolo, que totaliza 2.809 m². O edifício está localizado no quadrilátero formado pelas tradicionais Rua da Quitanda, Rua do Rosário, Rua do Ouvidor e Rua do Carmo. Na parte de escritórios, a ocupação está por conta de empresas de grande porte e de diferentes setores. Importantes players do setor marítimo e portuário como a BRAM Offshore, Wilson Sons e Keppel Fels, além da PDG, do setor de construção civil e Tozzini e Freire Advogados, importante escritório de advocacia do país estão entre os inquilinos do imóvel. Na parte de lojas, a ocupação está por conta da VR São Paulo, Ellus, Selaria Richards, EPK, Manekineko, Duo etc.

AEFI11 - Aesapar: O fundo tem por objetivo a realização de investimentos imobiliários de longo prazo e aluguel dos empreendimentos para a Anhanguera Educacional, um dos maiores grupos privados de educação do Brasil. O fundo foi constituído com objetivo de levantar capital para a construção de um campus estudantil na Cidade de Campinas, no interior do Estado de São Paulo, com capacidade para 7.648 alunos e um campus estudantil na Cidade de Cuiabá, no Estado do Mato Grosso, com capacidade para 5.500 alunos, totalizando 121.435 m² de área total e 31.473 m² de área construída. O fundo possui uma renda de locação garantida até junho de 2017.

FEXC11B - BTG Pactual Fundo de CRI: investe em empreendimentos imobiliários, por meio da aquisição de certificados de recebíveis imobiliários (CRI), letras hipotecárias (LH), letras de crédito imobiliário (LCI) ou de direitos a eles relativos. O fundo investe exclusivamente em CRI’s, com pagamento de juros, correção monetária e amortização mensal, dos quais 8,5% vencem em menos de 10 anos, 21,5 % têm vencimento entre 10 e 20 anos e 70,0% têm vencimento superior a 20 anos. Pela sua característica, e dos ativos que compõem o seu portfólio, a estratégia do fundo não visa obter rentabilidade linear e, para preservar seu patrimônio, reinveste seus recursos recebidos como amortização em novos papeis.

VLOL11 - Vila Olímpia Corporate: O fundo adquiriu com os recursos da primeira oferta 6 lajes do empreendimento imobiliário Vila Olímpia Corporate, localizado na Cidade de São Paulo. O ativo é classificado como Triple A e possui certificação LEED (Leadership in Energy and Enviromental Design). O fundo firmou com a incorporadora Odebrecht um contrato de rentabilidade mínima garantida, que oferece R$ 0,72/cota/mês até 12 meses após a obtenção do Habite-se, recebido em 22/08/2013. Neste período de maturação, será pago ao cotista o maior valor entre o prêmio de locação ou o resultado do empreendimento.

SDIL11 – SDI Logística: é proprietário do centro logístico Multi Modal Duque de Caxias, localizado no município de Duque de Caxias, Estado do Rio de Janeiro. O FII possui dois galpões logísticos com uma área bruta locável (ABL) de 64.651,63 m² e está totalmente locado, sendo que 82% da ABL é ocupada pela Brasil Foods e seus contratos vencem somente em 2023. A Brasil Foods é uma das maiores empresas globais de alimentos com faturamento de R$29 bilhões e 110 mil empregados. O SDIL11 está na renda garantida até agosto de 2015, porém seu resultado real já é praticamente equivalente à renda garantida.

BRCR11 - BTG Pactual Corporate Office Fund: Dono do maior patrimônio dentre todos os fundos negociados na BM&FBOVESPA, ele é proprietário de importantes edifícios comerciais nas Cidades de São Paulo, Rio de Janeiro e Campinas. O fundo tem gestão ativa (compra e vende imóveis quando acha interessante) e política de distribuição de resultados direcionada a possibilitar reinvestimentos. Dentre seus imóveis, destacam-se o Eldorado Business Tower na Marginal Pinheiros, na Cidade de São Paulo, a Torre Almirante, no Centro da Cidade do Rio de Janeiro e o Brazilian Finance Center, na Avenida Paulista, também na Cidade de São Paulo.